【VIX完全攻略】暴落前、最後に「ひともうけ」する方法
林則行（はやしのりゆき）です。
今日はVIXの機械式売買で
儲ける裏ワザ手法について
詳しく解説します。
結論からお伝えすると
ステップ1：
VIX指数が15ドルまで下がったら買い
ステップ2：
20日間保有
ステップ3：
その間に25ドルまで上昇したら売る
上昇していなければ
20日後に損切りを行います。
ここで言う、20日とは
営業日ベースですから
土日を含めるとだいたい1か月です。
詳しいルールについて
これから解説しますね。
VIXの終値が
15ドルまで下がったら、
その日の終値で買い、
そして
終値が25ドルまで上がった場合、
その日の終値で売るのがルールです。
つまり、
ここでは全ての取引を
終値で行うという
前提になっています。
実際の取引結果として、
2021年からこの方法で
VIXの取引を行い
12回取引をして
5勝7敗でした。
1回あたりの負けの金額は低いので、
勝ち金額が大きく上回り総額では
儲けを出しています。
収益曲線にダウ平均の動きも
併記した図も載せておきますね。
これを見ると期間中の
前半は収益が下がっており、
後半は収益が上がっています。
その理由は、
前半において日々株価が
ゆっくり上がる期間が
長かったためです。
そのような場合、
VIX指数は低迷します。
これに対して、
後半は収益が上がり始めました。
株価の上下動が
大きくなり始めた時期です。
一般に、
株価が天井に近づくと、
日々の動きは大きくなります。
弱気の人たちが
だんだん増えてくるからです。
VIX買いを有効な戦略として
お伝えしている理由がこれです。
今後のVIXの取引において、
15・20・25を守っていけば、
このシミュレーション結果に比べて、
高い成果を上げられると考えています。
なお、
実際の取引においては、
VIXの先物CFD（限月交代有）を用いるか、
日本の取引市場であるならば、
318Aを用いることになります。
この場合の売買タイミングは
VIX指数と全く同じになります。
318A
＝VIX短期先物指数ETF
についても
解説しますね。
VIX指数はご存知の通り、
「恐怖指数」とも呼ばれていて、
マーケットのボラティリティ、
つまり価格のブレ幅を示すものです。
株式市場が荒れるほど急上昇します。
2025年4月のトランプ関税の時は
一気に60まで上昇して大儲けした
投資部メンバーがいましたね。
318Aは日本の証券口座だけで
簡単に取引できるのもメリットです。
SBI証券
楽天証券
などを使っている方なら、
新たにIG証券の口座を
開設する必要もなく、
今の口座で現物取引として買えます。
VIXは、NY市場の値動きと
逆相関の関係にあります。
つまり：
・NY株価が上がると
→ VIXは下がる
・株価が小刻みに下がると
→ VIXはやや上がる
・ドスンと大きく下がると
→ VIXは急騰する
この「ドスン」のタイミングを
狙って投資していくのが、
VIX戦略のキモになります。
実際のチャートを
載せておきますが、
小刻みな下げと
ドスンの下げでは、
VIXの跳ね方が
まったく違います。
先ほどお伝えした、
15ドル未満になってくると
後日、大きな反発になることが
多いと言えます。
318Aはなぜ「ゆるやか」なのか？
さて、
ここで大事なのが
「商品寿命」です。
VIX指数や先物商品というのは、
それぞれに寿命があって、
短ければ短いほど、
価格変動が激しくなります。
VIX指数： 最大の上昇幅
第1限月（寿命1か月）： 急騰しやすい
第2限月（寿命2か月）： ややマイルド
318A（寿命無限）： もっとマイルド
つまり、
318Aは値動きがゆるやかなんです。
1月の318A上場時を
1とした時の価格の動きです。
VIXが3倍以上になった時に、
318Aは1.8倍程度に
とどまったことがわかります。
その理由は、先物が
「最終日の価格を当てるゲーム」
だからです。
「1か月後」なら熱狂が
続いてるかもしれないけど、
「半年後」なら
熱が冷めてる可能性が高い。
そう考えると、
寿命が長いほど価格変動が
落ち着いてくるわけです。
では、
318Aってどういう商品なのか。
メリットとデメリットを
整理してみましょう。
メリット：
・SBIや楽天の既存の証券口座で取引できる
・信用口座やIG証券口座が不要。現物取引なので簡単
・数か月保有してもOK。長期で持てる安心感
・出来高が増えてきているので、売買もスムーズ
デメリット：
・値動きがマイルドなので、爆発的な利益は望みにくい
・NISAの成長投資枠では使えない
なお、
以前よりも出来高が増えてきたので、
流動性のリスクはかなり軽減されています。
どこまで上がるのか？
目標値の計算方法をお伝えします。
ぼくの見立てとしては、
先ほどのノウハウでは
25という数字が大事ですが、
今後も20〜25あたりまで
上昇する場面は十分ありうる
そう、思っています。
倍率（318Aの価格 ÷ VIX指数）は、
通常なら45〜55倍くらい。
やや保守的に高値を見込むと
次のようになります。
VIX＝20のとき：20 × 50 = 1,000円
VIX＝25のとき：25 × 45 = 1,125円
このあたりが318Aの目標価格帯です。
損切りは必要か？
先ほどのルールでは
20日後に25まで上昇していなければ
損切り、とお伝えしましたが、
318Aに関しては損切りは
不要とぼくは考えています。
なぜなら、
この銘柄は基本的に「ドスン」と
大きく下がることが少ないからです。
もちろん、
損切りのルールに則って
取引することもひとつの方法です。
例えば、
8％の下落で一旦切ると考えると、
800円で買ったら、
64円下がって736円で損切り。
となりますが、
318Aに関しては、
そのタイミングでむしろ
ぼくは買い増しを考えます。
注文方法の例として、
楽天証券とSBI証券での
注文の流れを記載します。
＜楽天証券＞
「318A」で銘柄を検索
↓
現物取引「買い注文」
↓
株数を入力
↓
指値 or 成行
↓
特定口座
↓
取引暗証番号を入力
↓
注文
＜SBI証券＞
「318A」で銘柄を検索
↓
現物買
↓
株数を入力
↓
指値 or 成行
↓
特定預り
↓
取引暗証番号を入力
↓
注文
となります。
318Aは
わざわざCFD口座や
先物口座を使わなくても、
日本の口座でVIX戦略が
可能になるのが最大の魅力です。
これからVIX関連の
トレードに挑戦してみたい、
でも
大きなリスクはとりたくない、
という方にとっては、
まさに「入り口」として
ぴったりだと思います。
それでは、最後に
VIXの価格がどう決まるのか？
解説をしておきます。
VIX先物・CFDや318Aは、
普通の株価の値動きとは
違う構造になっています。
これをグラフに表したのが
こちらの図表です。
VIX指数そのものは取引できません。
VIX先物（またはCFD）は売買できます。
この先物の商品寿命は約1ヶ月です。
図に示したように、
VIX指数がこれからの1ヶ月間、
ずっと15ドルだとしましょう。
つまり、この間
NYダウはずっと価格が
変わらないという前提です。
この場合、
1ヶ月前には、
17〜17.5ドルだった
VIX先物・CFDは最終日
つまり
1ヶ月後には価格が
約1ドル程度下がって、
15.5ドル程度になります。
これはどういうことなのか。
VIX先物価格とは
「1ヶ月後の最終日に
VIX指数がいくらになるのか」
を当てるゲームです。
指数価格が15ドルというのは、
かなり市場が楽観的なムードに
なっている状態です。
長期の平均値を取れば
VIX指数は20ドルを超えるので、
現状はある意味で割安です。
したがって、
「1ヶ月の間には、
相場に悪いことが起きる
（ドスンと下がる時がある）だろう。
悪いことが起きれば、
VIX指数は簡単に上昇するだろう」
と考えます。
そうした理由から、
投資家はVIX先物価格について、
指数から2ドルまたは2.5ドル上の
価格をつけます。
ところが、
先物の最終日が近づくにつれて
状況が見通せるようになってきます。
例えば、
最終日まであと数日以内になると、
指数が15から17ドルに上昇する確率は低い」
と皆が思うのは当然です。
このため、
先物価格はVIX指数そのものである
15に限りなく近づいていきます。
こうして、1ヶ月前には
2ドルあったプレミアムが
だんだんと小さくなっていくわけです。
こうしたことが毎月起きます。
そして、こちらの図です。
翌月もVIX指数が15のまま
推移するとしましょう。
株価も2ヶ月間全く同じ価格という前提です。
この場合、新しいVIXは、
やはり17〜17.5ドル程度で
スタートします。
旧月から新月にかけて、
古いものを売り、新しいものを買う
ロールオーバーをする際に
2ドルほどのコストを
払わなければならなくなります。
ロールオーバーの度に
2ドルのコストを払うのが大変なので、
先ほどお伝えした
機械的売買法においては、
営業日20日で
トレードをするように
設定しました。
（土日を含めると約1ヶ月）
現実的には20日で
手仕舞う必要はありませんが、
2か月を超えた保有は
コストがかさんでいくため、
手仕舞いを考慮すべきです。
これに対して318Aには、
限月交代がありません。
商品寿命は永遠無限に続きます。
この場合は、
次の図にあるように、
仮にNYダウ指数が日々同じだとすれば、
318Aの価格は日々下がっていく傾向にあります。
こうした点を考えると、
318Aについても、
トレードの期間は
1〜2ヶ月にしておくのが良い
ということになるでしょう。
このように見ると、
VIX指数・CFD
そして318Aは価格が
下落していく商品なので、
大きなリスクを伴うのでは？
と誤解する人がいるかもしれません。
しかし、
それは間違いです。
15ドルという価格が
あまりに安いので、
人々がVIX先物・CFDについて
17〜17.5ドルという価格をつけている
という事実を忘れてはなりません。
通常は1〜2ヶ月の間に
20を超えることはよくあり、
また
25ドルになることも
珍しくありません。
特に、
株価が天井圏にあるときは、
大きな波乱が起きても
おかしくありませんから、
現在のような状況下では
25ドル程度までは上がるでしょう。
その際、
318Aも大きく上がっていくと考えられます。
VIX指数が15ドルから25ドルに上がれば、
この上昇率は67％ですが、
318Aはそこまでは
上昇はしないでしょう。
おそらく40〜50％の上昇に
とどまるのではないかと思います。
VIXの取引において、
資産が100万円の人は
建玉180枚（18単位）が限度です。
318Aは
IG証券版のVIX先物・CFDに比べて
出来高が少ないのが問題点でしたが、
最近は注目度が増しており、
その問題点が改善してきました。
もうひとつの留意点は、
VIX先物・CFDほどには
爆発的に上昇しないことです。
4月上旬にNYダウが
大幅安となった際、
VIXは60ドル以上に上昇しました。
底値が15程度ですから
4倍になった計算です。
これに対して、
318Ａは2倍の上昇です。
（それでも十分ですが）
商品寿命が1か月の
VIX先物は大きく動くのですが、
限月交代のない318Aは
マイルドな動きになっています。
その分、
リスクが小さいということです。
318Aの指数は円建てです。
取引においては、
米国のVIX指数が15以下に
下がった時点で買います。
例えば、
318A：875.0円
VIX：16.5ドル
だとすると、
VIXが3％下がれば、
16ドル台から15ドル台へ
価格が下がります。
318Aも同様に下がる場合、
850円程度になるでしょう。
だいぶ専門的なお話も
交えて解説をしましたので、
ぜひ、何度も読み返して
学んでみてください。
基本的には、
15・20・25と覚えておけば
VIXの機械的売買を実践して
利益を狙うことができますね。
追伸1：
林先生、サービスしすぎですよ…
と投資部メンバーからは
言われてしまいそうですが…
実はVIXについて解説した
未来見えるTVの7月号があります。
こちらも期間限定で
公開をしようと思います。
文章だと分かりにくい！
図解を見ながらだと難しい！
という方にも
分かりやすく学べるように
動画をお届けいたします。
未来見えるTV2025年7月
https://www.youtube.com/watch?v=JtzDO9fQ6SE
（23分03秒の解説動画です）
追伸2：
先ほどのお送りした
アンケートへのメッセージが
非常に多く集まっています。
「タリクさんとの動画が見たい！」
「金価格についてこの先の展望を聞きたい！」
「セミナー動画を公開してほしい！」
というご意見が
今のところ多くなってます。
アンケートはこちら
→ https://utage-system.com/r/4Ff4kiazT7Kr/register
まだまだ具体的な
要望をお聞きしたいので、
ぜひお答えいただけると嬉しいです。
あと…
メッセージの中には
ぼくを「悩ませる」ものが
かなり多くあります。笑
ちょっと色々を考えさせられますが、
ぼくのメールやLINEを継続して
読んでくれているやる気のある方が、
喜んでくれるコンテンツを今後も
お届けしていきますね！
重要な内容なので
Webページにしていつでも
見返せるようにしています。
利益100万円の壁を突破した人が“やったこと”の共通点とは？
あの人との未公開動画を公開するって本当ですか？
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